亏损阴影笼罩班轮业

 

　　由于运营成本不断上升，赫伯罗特已经下调2018年的盈利预期。赫伯罗特解释说，主要原因在于不断上涨的燃油成本和租船费率，加上前5月运费恢复速度低于预期。赫伯罗特向投资者宣布执行委员会的决定时表示：“这些市场情况不能完全被已经启动的成本节约措施所抵消。” 赫伯罗特还指出，在即将到来的旺季，运费的不确定性是修正盈利预期的因素之一。

 

　　显然，基于当前集运市场不确定的现状，继赫伯罗特之后，恐怕还有更多的班轮公司下调盈利预期。

 

　　裁员计划

 

　　赫伯罗特最新数据预测其2018年的息税前利润(EBIT)在2亿～4.5亿欧元，税息折旧及摊销前利润在9亿～11.5亿欧元。而此前赫伯罗特对其EBIT的预期是“在2017年的4亿欧元基础上明显增加”。

 

　　赫伯罗特首席执行官Rolf Habben Jansen警告说，赫伯罗特一季度成功缩减了净亏损，然而市场挑战依然存在。一季度，赫伯罗特净亏损为3430万欧元(约4100万美元)，与2017年同期亏损5810万欧元相比，几乎减半。

 

　　除了与阿拉伯轮船合并带来的协同效应之外，赫伯罗特一季度更好的财务表现归因于全球集运市场需求的积极发展以及运费的小幅回升。

 

　　对于赫伯罗特的一季度业绩，Rolf Habben Jansen 评价认为：“尽管2018年开局总体较坚实，但集运市场依旧充满挑战。运价水平依旧承压，燃料成本、集卡运输成本也存在上涨风险，同时美元走势相对疲软，这些都需要较高的运输量和企业整合后的协同效应来抵消。我们预计，2018年整体能够实现逐步改善，但很大程度上可能出现在下半年。”

 

　　随着2014年与南美轮船以及2017年与阿拉伯轮船的集运业务进行合并，赫伯罗特的员工人数增长约70%。为了精简业务，赫伯罗特正在计划实施裁员，预计裁员人数将高达其近1.1万名陆上员工的12%。此外，赫伯罗特还计划2019年年底前在德国汉堡总部裁掉159名全职员工。

 

　　崭新挑战

 

　　赫伯罗特下调2018年盈利预期的理由主要是燃油成本和船舶租金高涨以及运费恢复低于预期。

 

　　美国能源信息署数据显示，前5月布伦特油价均值达约70美元/桶，同比大幅增长约33%。受此影响，国际船用油价格同步上扬。5月，新加坡380CST价格均值达442美元/吨，同比大幅上涨43.9%，创2014年12月以来的单月最高均值;香港、鹿特丹、洛杉矶、休斯顿、富查伊拉等主要国际船舶加油港油价均呈上涨趋势，大幅推高了班轮公司航线经营的燃油成本。分析机构SeaIntel称，2018年以来，日益增加的燃油费用已经导致班轮公司5.8亿美元的现金流损失，预计2018年全年这一损失将达到13亿美元。而目前的运价水平还不足以抵消飙升的燃油成本。

 

　　集装箱船租赁市场持续走高。克拉克森数据显示，4月底，各类型集装箱船租金较2017年年底均有不同程度上升。其中，涨幅居前的船型分别为4400TEU、3500TEU、1000TEU和1700TEU，分别为50.0%、35.3%、32.3%和27.1%;9000TEU型船租金涨幅为13.3%，日租金较2017年年底增加4000美元，且多数船型租金创下2015年年底以来新高。

 

　　运费方面，虽然上半年全球经济增长趋势稳定，国际贸易的活跃带动集运市场需求增长，但受同期新增运力影响，运价于年初短期冲高后即现疲软，多数航线运价震荡。年初，多条航线出现爆舱甩货情况，运价于“春节”前运输高峰期间获得提升。节后运输淡季及恢复期，运价逐周回落，直至4月初，部分航线运价推涨获得一定成功。此后运价进入震荡爬升阶段，直至6月份多数航线仍未恢复至“春节”前水平。从上海航运交易所发布的出口集装箱运价指数来看，大多数航线的上半年平均运价指数均同比下跌(见表)。

 

　　德鲁里在近期一份研究报告中指出，2017年，全球班轮业实现盈利约70亿美元，但是一季度，行业亏损逾12亿美元。一季度，油价飙升打破了班轮公司的盈利能力。德鲁里预期班轮公司二季度很难获得盈利，因为颇受争议的紧急燃油附加费从6月份才开征，并不能抵消燃油成本。而2018年全年班轮业能否获得盈利，将在很大程度上取决于油价的走势，以及紧急燃油附加费的实施是否成功。

 

　　货主抱怨

 

　　对于班轮公司而言，当前的市场态势异常严峻，而雪上加霜的是，货主对于班轮公司的服务质量越来越不满意。

 

　　近期德鲁里与欧洲托运人理事会携手进行的第二次年度托运人满意度调查结果出炉。调查结果显示，班轮公司提供的服务自2016年以来已经恶化，现在出口商、进口商和货代企业认为问题更加严重。

 

　　参与调查的400家货主和货代企业对集运服务的平均评分为3.2分(评分从1分〈非常不满意〉到5分〈非常满意〉)。调查中评估了班轮公司在运营中的16个方面不同程度的满意度。对文件准确性的满意度评分为3.4分，但客户服务质量仅为2.9分，运输时间和预订/货物的可靠性评分在2.9～3分。实际上，班轮公司所有的服务功能都得到了较差或中等程度的满意度评分。

 

　　托运人和货运代理商表示，2016—2017年，班轮公司的表现在四个方面都有所恶化：不同可用运营商的范围、不同可用服务的范围、服务价格和整体运营商服务质量。但自2016年以来，班轮公司在可持续性/绿色经营以及金融稳定性方面的表现有所改善。

 

　　欧洲托运人协会秘书长Nik Delmeire表示：“令人失望的是，即使在航运联盟启动后大规模的集运服务重组后，班轮公司仍然不能满足其客户的期望——恰恰相反。” Nik Delmeire还对班轮公司征收紧急燃油附加费表达不满，认为这对于“客户不友好”。

 

　　德鲁里物流业务负责人Philip Damas说：“发货人和货代企业需要在服务质量与价格之间取得平衡，但调查显示，班轮公司正在削减服务，为货主提供的选择也在减少。”