LNG海运，这个冬天不太冷

 

　　航运经纪公司SIMPSON SPENCE YOUNG(以下简称SSY)最近一期的周度报告中介绍到，近期，一艘M型电控气体喷射(MEGI)LNG船舶拿到了11月份的一份合约，即期运费达到175000美元/天。另外一艘LNG船舶也拿到了稍低的150000美元/天的即期运费合同。并且东亚市场目前仍处于活跃状态。

 

　　LNG船即期运费创新高

 

　　流传在市场上的传闻表示，Trafigura集团向LNG Marine Transport (LMT)?转租了一艘?162000立方米的船名为Adam LNG (建造于2014)的LNG运输船，可能就是这艘“天价”船。

 

　　另根据SSY最近一期的报告也可以看到，LNG各种船型的即期费率也都继续保持着几乎是直线上升的趋势。

 

　　SSY表示，上一次长时间出现三用燃料LNG船舶即期海运市场运费在100000美元/天以上还是在4-5年之前的，而目前TFDE以及GAS Injection船舶的即期运费都超过了100000美金/天。并且SSY还在报告中表示，照这样的行情发展下去，毫无疑问的，蒸汽轮机船舶也将在不久后拿到这一水平的运费。

 

　　市场周期包括航运市场周期内，有高峰期、有低迷期、有崩溃期，也有复苏期。该船舶经纪机构表示，过去5年里，市场一直处于一个较大较长的低迷期，目前来看已经能够确认市场已经处于中期复苏期，长期来看这样的势头还将持续下去，目前也并没有必要去预测什么时候将迎来波峰期，我们只用向前看就行了，目前看来LNG航运市场正处于积极发展的阶段。

 

　　近期LNG联营池Cool Pool 总经理Morten Nielsen也曾表示，“我认为天空是极限。很难说它能走多高，但我认为这取决于船东们的想象力。”

 

　　Nielsen表示，今年冬季运费增加的最大不同之处在于，本次运费大增是由供需驱动的，而在过去两年里，运费的增加主要依赖于天然气价格和东西市场之间的套利行为所致。“不管价格如何，货物运输是刚需，我们已经看到，推动运费/租金上升的主要原因是市场基本面的改变所致。”

 

　　对于目前火热的市场，Nielsen表示，“直到明年上半年的‘淡季’，近4个月的LNG海运运费市场还将走高。”

 

　　DNB市场分析也调高了其对LNG船舶的市场预期，甚至表示，LNG航运市场是目前航运市场上最具吸引力的航运板块。

 

　　DNB分析师Nicolay Dyvik表示，积极改善的运费环境将在2019年后给船东们带来较好的现金流，并进一步推高此前一直苦苦挣扎航运公司股价。

 

　　在火热的市场环境下，Flex LNG最近还将其旗下4接收的新的LNG船舶中的2艘投入了现货运输市场。该公司新任首席执行官，Oystein Kalleklev表示，“今年的租船费率水平已经超过了我们去年的预期，我们对市场充满信心，鉴于我们目前拥有的都是现代LNG运输船，我们的财务表现会在乐观的市场预期下将会得到进一步改善。”

 

　　小规模LNG海运市场出现巨大推力

 

　　在这样火热的市场大环境下。一些大公司将目光投到了用于加油和小规模分销的小型液化天然气LNG船舶市场。

 

　　随着LNG的适用范围越来越广，这也意味着LNG远洋运输的前景令人鼓舞。同时，快速灵活的LNG再分配需求也将变得至关重要。而将LNG运输到那些未有或不能通管道的陆地用户就需要建造更多的小型LNG船舶和码头终端来实现。

 

　　近日， Hegh LNG，Golar LNG以及以世界第一大化学品海运公司闻名的Stolt-Nielsen联合投资了一家名为Avenir LNG，专注于小规模LNG运输以及LNG燃料加注业务的小型LNG船舶市场。

 

　　事实上Stolt-Nielsen早在去年就通过Stolt-Nielsen Gas成立了 Avenir LNG。刚开始的目的仅为了基于西西里的奥伊斯特诺的一个码头，在地中海地区开发小规模的液化天然气分销运输业务。

 

　　去年5月，Avenir LNG就以8000万美金的总价在吉宝新满力南通船厂Keppel Singmarine Shipyard订造了2艘7500 m的LNG船舶，计划将在2019年2月和3月交付，随后该公司还生效了3艘备选订单中的两艘(4艘)。

 

　　而本次Golar LNG和Hegh LNG是以联合投资持股的方式加入。

 

　　据了解，三家公司联合向Avenir LNG投入了1.82亿美元，这笔投资将以现金和股权等多种方式进行。Hegh LNG和Golar LNG将分别持股25%，而Stolt-Nielsen将持剩下的50%。

 

　　据悉，Avenir LNG还计划在今年年底前再通过再奥斯陆场外市场向投资者发行股票，再筹集1000万美元，订造2艘20000-cbm新LNG船(实际上为2+2)，使得旗下LNG船队船舶数量达到6艘。

 

　　随后，Avenir LNG的远期目标是逐步发展成为一家全球领先的小规模LNG运营商。LNG燃料加注以及LNG发电厂的发展非常的迅速，管路建设又不可能很快跟上。venir计划通过获取货源并用小型LNG船舶将货物运输到上述电厂、LNG燃料卡车，STS海上LNG燃料加注需求网络终端。

 

　　与此同时，总部位于爱沙尼亚的能源集团Eesti Gaas也将随后开始运营一艘6000 m的小型液化天然气运输船，该船由其母公司Infortar订造，将于2020年9月从Damen Group交付。这艘船将被用于向波罗的海北部地区的陆地客户分发液化天然气。这艘船也将被用作该地区的液化天然气燃料供应船。

 

　　HeghLNG预计全球LNG需求量再经历了去年的9.6%的巨大涨幅后今年仍将达到约8.5%，该公司还预测，随着液化天然气继续扩大在能源市场份额，到2025年，需求将超过供应。

 

　　船东及投资人Tor Olav Troim近日在挪威雷斯塔能源年度高峰论坛Rystad Energy Annual Summit上也表示，天然气将彻底改变石油市场，但需要更多的小型液化天然气运输公司来帮助改造天然气行业。

 

　　目前全球共有大约550艘大型LNG船舶以及50艘LNG小型船舶，但为了将LNG再次分配到其需求终端，还需要更多的小型船舶(其给出了一个大约为60艘的大概数字)。

 

　　运力紧缺将继续推高冬季运价

 

　　为何LNG市场现在这么火爆?据了解，LNG运输行业有其独特的特点：一是LNG船舶是国际公认高技术、高难度、高附加值的“三高”产品，造价昂贵，LNG运输对船舶管理要求更高， 因而LNG海运行业集中度很高;二是受LNG产业链特点的影响，目前全球LNG船队中， 80%以上运营船舶和85%以上在建订单都与特定LNG项目绑定(简称“项目船”)，与项目方签署长期期租合同，取得稳定的船舶租金和投资收益。前不久，中远海能在针对投资者关于公司是否有多余运力参与LNG航运即期市场的询问时就表示，集团目前参与投资的LNG船舶全部为项目船，暂无多余运力可参与LNG运输即期市场。SSY表示，尤其是太平洋地区，市场最为活跃。贸易商/租家都在为接下来的11月12月的货物锁定运力。

 

　　Clarksons Platou Securities表示，今年剩下的时间里，只有5艘船可以使用，运力紧缺，可以预见的是租金在今年冬季还将进一步被推高。

 

　　由于运力紧缺，一些相对较小以及船龄较大的船舶也在租金相对较低的情况下陆续被“抢走”。比如最近BP就签了一艘名为Grace Cosmos(2008年建造，149800-cbm)的船舶而Vitol和另外一艘名为Seri Bakti(2007年建造，152300-cbm)订约。spot voyage费率也达到了较高的$40000/天的水平。

 

　　此外，贸易商Uniper据称也与 Flex LN旗下一艘名为Flex Enterprise的签订了为其2个月的租约，费率在 $90000- $95000/天之间。

 

　　在谈到目前的租船市场时，一位租船经理人表示，“现在只有一种行情，那就是持续向上的行情。”

 

　　此外，一些经纪人还表示，目前租船人更愿意那期租合同。但一些船东们在火热的市场环境下却不愿意将船舶过早过长时间的放出来，因为他们对未来几个月的运费市场充满了信心。

 

　　据了解，新造船方面，2018年，交付中的新造船只有一项现货合约是开放的，而在2019年，36艘中也只有7艘面向现货市场。这就意味着，纵使明年LNG的价格将不能撑起如今年这个阶段的即期市场租金，但由于新增运力有限，明年的平均租金/运费还将继续高于今年。

 

　　Flex LNG在其近日发布的2018年中报中展望未来表示，随着LNG产量的逐步增加以及预期的需求量上涨，加上目前市场上较少的“空闲”船舶，LNG运力将进一步吃紧。“我们预期将看到一个非常繁忙的冬天。”