鲍威尔再度登场 感恩节黄金有可能下跌至1425美元？

 

　　上周黄金依然困于1456-1478美元的横盘震荡区间，周内多次上升试探，但最终仍然受压下行，周线收跌0.42%。白银(16.93 -0.07 -0.39%)交投也显得谨慎，周内未曾突破17.3美元，上周小幅上涨0.4%。

 

　　相比之下原油(57.84 0.07 0.12%)走势则瞩目得多，上周走出V型行情。原油上周二一度深跌3%，美油创逾两周新低至55美元下方，布油也仅险守60美元大关。随后两天在利好的EIA报告和减产消息的支撑下，两油转涨，双双刷新近两个月高位。不过周五受贸易消息刺激，美布两油几乎回吐周内所有涨幅。

 

　　外汇方面，美元上周四日上涨、一日下跌，并且成功再次突围98大关。非美货币多数承压，欧元兑美元上周后四天都持续下挫，英镑兑美元也一度跌至一周低位，但英镑和欧元较上周收盘价都变化不大。

 

　　【本周大事一览】　

 

　　①鲍威尔将亮相发言

 

　　本周二8：00，鲍威尔将在普罗维登斯商会年会上发表讲话。近期美联储官员的发言大多都支持美联储在“三连降”后采取更为谨慎的立场。而在上周美联储10月货币政策纪要公布后，市场更是开始出现押注美联储12月加息的声音。投资者需留意鲍威尔是否会透露出任何鹰派暗示。

 

　　除了鲍威尔的周二讲话之外，市场还需关注周三凌晨2：00美联储理事布雷纳德的发言，该发言围绕“美联储就货币政策战略、工具和沟通的框架评估”，届时或将提供美联储更多货币政策导向的细节。

 

　　②欧美公布多项重点数据

 

　　本周四将迎来感恩节假期，美股周四休市。在假期之前，美国将公布一系列重点数据，包括第三季度实际GDP年化季率修正值、10月核心PCE数据。此外，周四凌晨美联储将公布经济状况褐皮书，这将更全面地反映美国经济现状。

 

　　欧元区方面，本周也将公布一大波数据，其中最为瞩目的无疑德国11月CPI数据和失业率、欧元区10月失业率和11月CPI年率初值。若数据好于预期，将稳固市场对欧元区经济恢复的信心。

 

　　【热门品种展望】　

 

　　黄金：季节性跌势已开启？本周紧盯这一点位

 

　　上周黄金未能摆脱窄幅横盘整理，消息面变化对金价(1461.55 -2.05 -0.14%)影响可谓“雷声大、雨点小”，黄金周内多次录得3、4美元的短线波动幅度。值得注意的是，这是自8月初以来贵金属行情最惨淡的两周。

 

　　不过低迷的金价对多头来说却是一个难得的抄底机会。根据CFTC持仓数据，截至11月19日当周，黄金投机性净多头仓位增加18793手合约至285859手，其中多头仓位增加14107手，空头减少了4696手，表明投资者看多黄金的意愿升温。根据Kitco的每周调查，普通投资者中有50%认为本周黄金仍看涨，同时29%看跌，21%保持中立。

 

　　白银的看多情绪也有所回温，截至11月19日当周，白银投机性净多头增加7352手合约，为今年8月中以来的最大增幅。

 

　　本周黄金是否会如愿有所突破呢？分析师指出，贸易局势依然是影响市场情绪的主导因素。另外多项重点数据也将公布，其中包括美联储最为青睐的通胀指标PCE数据，好于预期的数据将令金价进一步承压。

 

　　特别需要注意的是，本周因感恩节假期，纽交所将在周四休市，由于交易周期缩短，投资者需慎防金市额外的波动性。从过去几年的情况来看，总有一些交易员会趁着感恩节前后交易量减少这一时机，出手推动金价大幅下跌。此外，未来一个月也是黄金季节性低迷的时期，在过去15年的11月25日到12月20日，有12年黄金均录得下跌。

 

　　技术面上，RJO期货高级市场策略师Phillip Streible认为，由于上周黄金未能突破1500美元，新的阻力位已形成，为1475美元。若黄金本周未能突破该水平，金价将进一步下挫至1425美元。

 

　　原油：多空双方进入拉锯战 需求面或有所改善

 

　　上周油市可谓惊心动魄，油价上周二先是创七周以来的单日最大跌幅，随后第二天又收复所有失地，刷新一个多月以来最大单日涨幅，周五空头却重新占据上风，油价小幅收跌。

 

　　原油多空势力进入了激烈的拉锯战，根据CFTC持仓数据，截至11月19日当周，WTI原油投机性净多头合约数量小幅增加5378手，其中多头仓位增加2338手，空头仓位减少3040手。

 

　　空头认为，近期美国石油产量维持在纪录高位，这将给油价带来下行风险；而多头却坚信，原油库存将在年底前降至近几年的低位，尽管本周EIA库存仍录得小幅增长，但是同比却明显降低。另外，冬季为原油需求较旺盛的季节，此前低迷的状况或将有所改善。炼油厂在每年这个时候都会结束秋季维护，因此炼油厂的产能运营率也会上升。

 

　　随着12月欧佩克大会的临近，油价将继续因欧佩克+关于减产的消息而大幅波动。这一时间点撞上了沙特阿美的世纪IPO，据外媒报道，为了能在IPO筹集“心仪”的资金量，沙特有消息人士上周放出了大会将延长减产协议至6月的信号，以推升油价。

 

　　值得注意的是，当前油价的水平和1年前——2018年11月欧佩克+决定再次减产前相近，这是一个巧合吗？

 

 

　　外汇：美元空头急流勇退 英镑已进入超卖区间

 

　　上周，好于预期的PMI数据拯救了低迷走势的美元，美指升至一周高位，勇闯98大关。美国经济反弹的迹象动摇了美元空头的信心。根据CFTC，截至11月19日当周，美元的投机性净多头合约数量大增30729手，其中空头仓位锐减23083手。净多仓数量增幅为今年7月以来的最高水平。

 

　　在这个感恩周，美元多头会否乘胜追击呢？本周美元的走势很大程度上还是取决于美国经济数据情况和贸易局势变动，任何好消息都将进一步助涨美元。法国那提西银行首席美国经济学家Joseph LaVorgna也认为，股市仍维持非常好的定价，这一点将令美元依然稳健。

 

　　不过，分析网站Dailyfx汇市策略师James Stanley指出，尽管数据可能继续支撑美元，下周环境或有不同，因周四和周五美盘休市，预期美元在下半周的交投将显得清淡。

 

　　欧元上周则冷清得多，CFTC显示，截至11月19日当周，欧元的投机性净多头合约数量减少4834手，其中多头仓位减少6352手，空头仓位也减少1518手。

 

　　展望本周，尽管欧元区数据有向好迹象，不少分析师却对欧元持看跌态度。丹斯克银行分析师认为，有迹象表明美联储将暂时搁置降息，资金将减少从美国外流，预计欧元将在更长时间内处于低位，欧元兑美元近期内将跌至1.09。

 

　　英镑上周表现同样令人失望。上周的英国PMI显示，英国制造业萎缩程度比预期更严重，英镑周五创下11月4日以来最大跌幅。此外，根据交易侠1小时图数据显示，英镑兑美元RSI已经跌破30，进入超卖区间。

 

　　展望本周，大选的民调数据依然是影响英镑的最关键因素。周五Yougov民调数据显示，保守党领先工党12%。财经网站Forexlive分析师Adam Button指出，只要保守党支持率的领先优势保持在两位数，英镑将继续维稳。但如果支持率差值低于10个百分点，预计英镑会出现进一步抛售。