“最冷寒冬”、“金融危机以来最大萧条”、“复苏遥遥无期”、“船公司破产风险大增”自疫情暴发开始接二连三的悲观预测则让不少航运从业者 “瑟瑟发抖”。一片“哀鸿遍野”的惨淡风向中刚刚预测全球集装箱航运市场全年损失将超过230亿美元的Sea Intelligence发布最新分析称此前的悲观假设正被一些新的数据修正全球航运公司很有可能在2020年实现盈利甚至将高于2019年全球航运业59亿美元的总体利润。
从断崖下跌到稳定盈利的预测反转短短几个月内航运业到底经历了什么?
此前对航运业的悲观预测显然来自于疫情带来的全球消费需求下跌以及其造成的船公司大规模停航。世界贸易组织WTO4月发布贸易统计及展望报告预测:在较乐观的情况下今年全球商品贸易将下滑13%全球GDP今年将下滑2.5%;在较差情况下今年全球商品贸易将重挫32%明年将反弹提升24%。数据提供商eeSea表示今年航运公司取消了8%的主要航线航次。这些航线包括亚洲与北美之间、亚洲与欧洲之间以及欧洲与北美之间的航线。相比之下2019年全年取消比例为2%。到8月为止三大航运联盟共取消了126条亚美航线和94条亚欧航线。到9月赫伯罗特、ONE、阳明海运、HMM和2M联盟又取消了75条航线。
然而航运业前景预测反转的关键也正源自停航这一大原因。船公司纷纷采取停航的方式削减运力但大规模停航却提高了东西方主要航线的运费使托运人不得不争先恐后地寻求舱位以满足被压抑的需求。
上月上海集装箱货运指数SCFI第二次突破了1000点比去年同期高出21%。本月最新发布的SCFI指数显示亚洲到地中海的现货价格再度上涨2%至每标准箱968美元较去年相比高出三分之一。北欧航线的现货价格本周小幅上涨0.5%至每标准箱890美元比一年前高出约27%。达飞轮船今年首次在亚洲-北欧航线征收旺季附加费从7月1日起每标箱收取200美元费用。同时在跨太平洋地区美西航线运费比去年同期高出惊人的57%美东航线的运费则增长了18%。
5月份马士基发布一季度财报其第一季度营收96亿美元利润同比增长23%。其中海运业务息税折旧及摊销前利润EBITDA增长25%至12亿美元EBITDA利润率从13.4%增长至16.3%。马士基表示该业绩表现得益于应对新冠疫情对货量产生的影响而进行的运力调整因运力优化抵消了货量较低的影响在固定燃油价格下计算的单箱成本得以下降2.3%。
据Sea Intelligence统计尽管货运量有所下降中国集装箱运价指数仍比2019年上半年的水平高出7.4%。也就是说如果集装箱运价在下半年继续保持7.4%的增长水平那么2020年集运业的总利润可达97亿美元。哪怕2020年下半年运价降至2019年水平年利润仍将有45亿美元。在最差的情况下运营商放弃停航且拉高运费的运营策略运价出现暴跌但即便如此亏损上限也只是从此前预测的230亿美元降至70亿美元而从目前的情况看这种情况发生的可能性极低。
除此之外全球消费需求的下降似乎也高于预期。随着全球经济逐步复苏以及疫情期间防疫、居家用品需求量激增部分企业的需求仍然旺盛。据VesselsValue统计的全球贸易流量数据显示6月起集运市场航次量持续增长出口运输需求复苏。特别是6月16日的一周航次量达到7035个与此前一周的5947相比增长了超过1000个显示出强劲复苏势头。
尽管目前对航运业的发展前景出现了乐观预测但反对的声音同样存在。咨询公司Blue Alpha Capital表示就第一季度的财务业绩来看各大航运公司之间表现各有差异部分船公司业绩较上年有所改善但也有一些船公司表现较差如K Line与HMM一季度分别亏损149万美元与5500万美元。Blue Alpha Capital认为航运公司很难继续维持运费而不受货运量急剧萎缩的影响2020年集装箱运输业利润的中间估值预计为亏损106亿美元最好的情况为亏损54亿美元最坏的情况则是亏损159亿美元。
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