尽管海上钻井承包商们都期待市场尽快复苏但前所未有的危机使得油气生产商对新投资十分警惕昂贵的海上钻探项目首当其冲被砍。可以预见的是在全球经济萎缩的大环境下低油价将进一步削弱海上钻探市场的复苏预期未来很长一段时间该市场都将维持萧条状态。
全球最大海上钻井平台承包商瓦拉里斯(Valaris)日前宣布将根据美国《破产法》第11章寻求破产保护。这已经是今年以来第三家被迫走向破产的海上钻探巨擘。业界认为受石油供需严重失衡影响海工钻井市场正陷入新一轮低迷期。
大型承包商接连破产
瓦拉里斯公司在其破产申请书中列出了78.5亿美元的债务并提议将其中约65亿美元的债务转换为股权这将使得部分债权人成为债务人。
根据该公司的官方数据截至6月30日瓦拉里斯总资产近130.4亿美元总债务超过了总资产的一半。自6月1日没有按时支付利息之后该公司就一直在与贷方和债券持有人就重组进行谈判同时还在寻求各种成本削减措施。
油价网报道称瓦拉里斯一半以上的债权人同意将超过65亿美元债务转换为股权同时计划投入5亿美元的新融资目前该公司手中已经没有多少可用的新的钻探合同。
瓦拉里斯首席执行官Tom Burke表示:“疫情加剧了能源业的萎缩我们必须采取措施创建一家能够适应行业长期低迷的更强大的公司。我们承诺将在申请破产期间继续为客户提供服务。”
据了解总部位于英国伦敦的瓦拉里斯公司于2019年由美国石油和天然气钻井公司恩斯克(Ensco)和海上钻井承包商罗文(Rowan)合并而成拥有一支由超深水钻井船、多功能半潜式钻井船和现代浅水自升式钻井平台组成的高质量钻井船队在几乎所有主要海上盆地都拥有丰富的操作经验。
然而今年以来受新冠肺炎疫情蔓延影响全球油气需求遭受重创瓦拉里斯公司已经不是海上钻探领域的第一个“受害者”。今年4月美国老牌海上钻井巨头戴蒙德海底钻探公司(Diamond Offshore Drilling)申请了破产保护。据《金融时报》披露戴蒙德公司债务总额超过26亿美元宣布破产前其股价今年累计下跌80%以上。
8月初美国诺布尔钻井公司(Noble Corporation)也宣布申请破产保护称“大宗商品价格的严重低迷以及新冠肺炎疫情”是导致破产的主因。
300亿美元债务面临违约
彭博社指出目前整个海上钻探行业大约有300亿美元的债务面临违约风险该领域迎来2017年以来最大重组浪潮承包商们正以3年来最快速度走向破产。业务量骤降、闲置设备和人员不断增加等问题严重拖累整体运营而国际油价历史性暴跌则使得近海石油开采在短期内复苏的可能性愈发渺茫。
韦斯特伍德全球能源集团(Westwood Global Energy Group)汇编数据显示截至7月底全球海上钻探活动连续6周疲软7月最后一周全球活动中的自升式钻井平台总数为319个、浮式钻井平台99个今年以来浮式钻井平台数量首次跌至100台以下。
据了解全球第二大海上钻井平台承包商瑞士越洋钻探(Transocean)为了避免债务违约正在寻求其它战略替代方案但业内认为其申请破产的风险越来越大。丹麦马士基钻井公司(Maersk Drilling)也于日前宣布闲置位于北海的大部分钻机同时裁员300多人。
此外挪威海工巨头Seadrill、美国超深水海上钻井服务公司太平洋钻井(Pacific Drilling)的股票均价今年都曾连续30个交易日跌至1美元/股以下低于纽交所的合规标准面临退市风险。太平洋钻井公司甚至表示不排除在不到3年时间内第二次重返破产法庭的可能性。
有分析师指出除非整体经济形势好转否则随着生产商不断搁置大型海上项目供需严重失衡将导致更多海上钻井公司走向破产。低油价迫使勘探者对高成本钻探活动敬而远之尽管新的深水项目成本已经下滑但仍然无法与陆上页岩项目相提并论。
以戴蒙德公司为例其是典型的保守战略公司并不热衷于并购扩张也不进行大规模投资专注于存量经营但仍然没有逃过大环境萎靡带来的冲击。戴蒙德公司在墨西哥湾拥有大量钻探业务但市场对海上钻井平台和钻井船的需求枯竭导致美国近海石油生产商纷纷关闭位于墨西哥湾的海上油井从而导致其现金流断裂。
据悉戴蒙德在美国钻井公司中位居第三资产规模位居第四而瓦拉里斯、越洋钻探、Seadrill、诺布尔钻井和马士基钻井则在全球10大海工企业之列。
复苏步伐或再延缓
事实上自2014年国际油价暴跌开始海上钻探市场就已经进入了低迷期直至2019年供需逐渐趋稳之后才有所改善。但今年爆发的新冠肺炎疫情则再次抬高了该市场的下行风险。行业咨询机构雷斯塔能源预计2020至2021年间全球海上钻井公司将会有多达10%的合同量被取消相当于总收入损失约30亿美元这意味着将有更多海上钻井公司走向破产。
克拉克森研究公司在一份报告中指出海上钻探市场正在遭遇十多年来的第三次重度萎靡未来很长一段时间资产减记、装置退役、破产重组等活动将持续增加。
行业分析机构IHS Markit也作出了同样的预测称海上钻探市场至少要等到2021年才有望开始复苏而考虑到目前暂未缓解的新冠肺炎疫情复苏时间还可能进一步推迟。其在报告中写道:“2021年只有部分国家和地区的钻机需求有望恢复如南美和西非但美国墨西哥湾海上钻机需求仍将继续保持低迷。”
IHS Markit预计到2022年全球对钻探船的需求为73台而2021年为66台今年仅为59台大部分钻探船需求将集中在南美和西非。到2022年美国墨西哥湾的钻探船需求预计将从2021年的17台下降到14台。
“海上钻探市场在结构上受到了破坏恢复前景不明但该市场也是时候进行一场‘清理’了。”行业机构伯恩斯坦的分析师Nicholas Green表示“石油需求和价格‘双降’让大批海上作业暂停预计这一情况将至少持续两年。”
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