LNG船市“黑马”还能驰骋多久？

 

　　继去年冬天起，液化天然气（LNG）运输船租金和运价就一路狂升，成为航运市场的一匹黑马。而在很多人印象中，天然气需求旺季在冬天，为何今年天然气市场会出现淡季不淡的情况呢？天然气价格上涨背后的原因是什么？LNG船市场能一路持续高歌猛进吗？

 

　　转型需求增加

 

　　近年来，全球主要经济体都相继宣布加快绿色能源转型，天然气作为与煤炭、石油相比更为清洁的能源，成为转型过渡的首选资源。国际能源署发布最新能源报告显示：未来几年的天然气需求量或将呈现持续增长态势，至2024年全球天然气需求量可能增至43000亿立方米。能源转型已成为天然气需求增加的又一推手。

 

　　全球著名商业咨询服务多元化供应商IHS Markit在一项新研究中表示，在近期和未来很长一段时间内，天然气都可能成为减排的支柱。根据《可持续的火焰：天然气在净零排放中的作用》的研究报告，在短期内，天然气暂时取代污染更严重的煤炭和石油。更重要的是，从长远的角度看，天然气基础设施可以作为运载低碳燃料的“预建”。IHS Markit表示，从长远来看，天然气可以用于许多行业，包括发电、钢铁生产、卡车、氢气生产和氨生产，以降低排放强度。尽管成本差别很大，但如果碳价格在每吨40美元至60美元之间，许多天然气的拟议用途都是可行的，这将接近目前某些市场的水平。“改造基础设施存在技术挑战，但成本虽然很高，但仍低于建造全新设施。”IHS Markit副总裁Shankari Srinivasan说。

 

　　近日，国家能源局石油天然气司等多部门发布的《中国天然气发展报告（2021）》显示，天然气价格波动明显加剧，国内下半年天然气市场发展机遇与挑战并存。北京特亿阳光新能源总裁祁海珅也表示，在“双碳”目标下，天然气消费需求将会逐渐增加。随着国家大力推动燃气清洁能源的使用，民用燃气和工业用燃气的消耗量会呈现逐年增加的趋势，行业发展空间和潜力值得期待。

 

　　运价持续拉涨

 

　　随着天然气需求持续火爆，LNG运输船市场也一路高歌，出现了大量的短期租约，在2020年冬季，LNG船舶现货价格飙升至350000美元/天的高点，成为航运市场的一匹黑马。

 

　　日前，挪威船王JohnFredriksen旗下子公司FlexLNG表示，LNG运输市场即期租金攀升，一年期定期租船租金几乎翻了一番达到六位数表明市场参与者足以期待租金的进一步上涨。该公司的首席执行官Oystein Kalleklev在第二季度业绩发布会上表示，自该公司5月份公布第一季度业绩以来，新造LNG运输船的现货运费开始“像蛇一样”在每天70000美元至90000美元之间波动。Oystein Kalleklev援引船舶经纪人Fearnleys的数据说，“自4月以来，新造LNG运输船的一年期定期租船租金几乎翻了一番，达到每天115000美元。这一价格反过来又推高了三年期租约的交易价格，目前大约为每天90000美元。”这一数据显示，大部分市场参与者预计运价会上涨。

 

　　当前，LNG运价正呈非季节性上升趋势，2021年6月标准TFDE型LNG运输船的即期平均运费约为70000美元/天，是2020年水平的两倍多，比2019年同期上升30%。2021年初至今，160000cbm的DFDE型LNG运输船即期平均运费为71192美元/天，同比增长60%，较2019年同期增长32%，较近5年来平均水平增长18%。由于美亚航线的贸易量增加，以及卸货码头可能出现延误，预计夏季几个月的运价会增加。

 

　　新船订单如潮

 

　　新造船市场也同样保持活跃，面对LNG旺盛的海运需求，其船队规模也在不断增长中，许多船东出资订造了更多的LNG运输船。

 

　　在船队扩张方面，2021年初至今，全球LNG运输船新签订单已达45艘，合计660万立方米。截至今年，全球LNG运输船手持订单共计170艘，合计2557万立方米，以容积计占全球船队运力的比重达到26%；此外卡塔尔LNG产能扩张计划已在中韩船厂预留大量船位，据悉部分订单将于下半年签订。根据未来交付年份划分，2021年全年交付量预计达到1011万立方米，增长68%，创下历史最高纪录。2021年LNG船队规模预计将扩大10.2%至1.03亿立方米。目前手持订单中，2022—2023年预计交付量继续增长，分别达到539万立方米和765万立方米；其中大型LNG运输船占到绝大多数。

 

　　随着LNG运输船队日益庞大，全球天然气市场的流动性进一步增长，短期或现货LNG交易量将占到全球LNG贸易量的37%，其中中国作为全球主要的LNG现货买家占市场份额的20%。过去，中国在LNG船领域一直都是追赶者，全球市场几乎被日韩两国垄断，韩国造船业甚至占了78%的LNG市场。经过我国多年的努力，终于在2008年，国内首艘LNG船“大鹏号”号正式下水，实现行业零突破，也揭开了国产LNG船的新历程。去年，由中国沪东中华造船有限公司建造的全球最大LNG动力集装箱船“达飞雅克·萨德”号，于上海长兴岛造船基地成功下水。这一举打破了长期以来韩国等其他发达国家的技术垄断。

 

　　近日，由中国船舶集团有限公司旗下中国船舶（香港）航运租赁有限公司（以下简称“中船租赁”）自主投资、中国船舶集团旗下沪东中华造船(集团)有限公司（以下简称“沪东中华”）设计建造的17.4万立方米液化天然气（LNG）运输船“木兰”号在上海命名。这是中船租赁在沪东中华订造的2+1+1艘LNG系列船中的首制船，该船海上气体试验仅用了9天时间，创下了大型LNG船气试项目报验新纪录。

 

　　但另一种声音认为，由于新造船积压很高，未来会给LNG运输市场带来长期下行压力。市场研究机构警告，“目前的LNG运输船订购量相当于现有船队的23%，而明年的总交付量相当于现行船队增长9%，会给市场带来下行压力。”并且，尽管当前LNG燃料船舶订单热闹，但对于LNG是否是最佳的绿色航运代性燃料，业界并没有达成一致，依旧存在争议。世界银行和IEA（国际能源署）是反对LNG在可持续航运中的作用的两个机构。国际能源署没有改变其先前驳回LNG长期用于航运的立场，称LNG无法满足国际海事组织IMO的长期温室气体减排目标，这也让人怀疑航运业LNG需求增长的可持续性。

 

　　而就LNG运输市场而言，其准入率低、门槛高造就了该行业“玩家”需要具备一定的行业实力，LNG船队的运营不仅需要大量的成本投资和专业的船舶管理人员、高质量船员，同时需要符合行业规则、租家的高标准要求以及复杂的码头要求。

 

　　据预测，巴拿马运河的拥堵将在2021年底再次出现，但因为已经在寻找替代航线，或选择在高峰期时采购区域的LNG库存，因而其影响会减少。不过较高的LNG现货价格也可能阻碍一些亚洲和南美国家采购货物，从而限制船舶需求，在这种情况下，我们将看到吨英里的需求减少，更多的美国货物会运往欧洲，而澳大利亚和卡塔尔则面向亚洲。

 

　　利好和下行压力交织，LNG运输市场面临很大不确定性，这匹黑马究竟能在航运市场的舞台上驰骋多久？我们都将拭目以待。