克拉克森研究：2021年航运市场年终回顾与数据速览

 

　　航运市场在2020年新冠疫情冲击下呈现出极强的韧性后2021年整体表现更为出色。全球贸易需求复苏、包括港口拥堵在内的严重物流中断、船队运力规模增长温和等因素共同推动2021年克拉克森海运指数(涵盖4个航运细分船型市场)均值增长93%至28700美金/天。强劲的运费收益也支撑了去年二手船交易量创下破纪录水平新造船订单量亦达到2014年以来的最高纪录。

 

　　船舶收益

 

　　随着每一季度的节节攀升2021年克拉克森海运指数取得傲人的成绩平均值达到28700美金/天为2008年以来的最高年度均值(近10年均值为13697美金/天)。从细分船型市场来看:

 

　　 • 以集装箱船市场表现最为突出克拉克森研究集装箱船加权期租租金水平增长260%达到疫情前十年(2010-2019年间)平均水平的5倍之多。

 

　　 • 散货船市场也十分强劲散货船即期市场平均日收益较2020年增长185%创下近10年来最高记录;其中受到小宗散货和粮食运输需求增长的推动小型散货船收益表现更佳超灵便型散货船即期市场日收益增长210%。

 

　　 • LNG船市场方面受到冬季需求旺季以及可用运力偏紧的影响160000立方米的DFDE型LNG船即期日收益均值较2020年增长50%。

 

　　 • 汽车运输船1年期期租租金增长103%客滚船增长19%。

 

 　　• 经历了多年的低迷期2021年海工油气市场有所改善前景谨慎乐观。

 

　　 • 油轮市场船舶收益在2020年受到“浮式储油”推动达到多年来高位后2021年整体表现低迷平均收益下滑71%以VLCC油轮收益表现尤差。

 

　　贸易复苏&物流中断

 

　　自2020年底开始的全球贸易复苏延续至2021年。截止2021年中全球海运贸易量已恢复至疫情前水平全年贸易量预计将达到120亿吨较2020年增长3.6%。主要商品市场的贸易复苏有所不同:集装箱、干散货以及液化气海运贸易强势回归而石油贸易复苏则相对温和2021年贸易量较疫情前(2019年)水平仍低8%。虽然新冠疫情反复、中国经济放缓、通货膨胀、全球税收增加(以偿还疫情期间用于刺激经济产生的债务)以及财政支出承压等风险依然存在全球海运贸易的前景总体上较为健康:预计2022年全球海运贸易量继续增长3.5%达到124亿吨。

 

　　此外全球物流及供应链普遍遭受破坏也是促成2021年集装箱船、散货船和汽车运输船市场精彩表现的主要原因之一多地严重的港口拥堵导致市场实际活跃运力短缺。以集装箱船为例其拥堵指数曾一度达到37.5%的峰值而疫情前平均水平为31.3%。尽管预计全球物流中断将逐步得到缓解但其对运费市场的影响仍将持续一段时间。

 

　　船队运力

 

　　2021年全球船队运力供给维持低速增长。2021年全球船队运力增长2.9%至22亿载重吨低于近10年来的平均增速4.1%且2022年运力增速预计将进一步放缓。运力变化方面去年交付量和拆船量整体均相对稳定。2021年全球船舶交付量总计8600万载重吨小幅下滑3%。2021年全球拆船量小幅下滑2%至2430万载重吨而其中油轮拆解量由于运费市场低迷而增长316%。拆船价格受到钢材价格暴涨的推动增长近40%。

 

　　新船订单方面2021年船厂新签订单量明显上升共计1.2亿载重吨合约1070亿美金。对新船建造的投资主要流向集装箱船和气体船分别达到420亿美金和216亿美金。新造船价格整体普遍上涨近1/315500TEU左右的集装箱船新造船价格提高近50%。截止2021年底全球手持订单量以载重吨计占全球船队运力的比重为9.4%整体可控。其中油轮和散货船手持订单占比分别为7.3%和7.0%(以载重吨计)低于集装箱船的23%(以TEU计)和气体船的26%(以立方米计)。二手船交易方面2021年全球二手船交易量亦创下历史记录共成交1.45亿载重吨合计460亿美金。去年二手船价格增长明显以集装箱船和散货船最为典型15年船龄的5100TEU集装箱船二手船价格暴涨近350%散货船中以5年船龄的60000载重吨散货船二手船价格增长最快69%。

 

　　“环保与技术”在疫情后期愈发受到关注重点在于减少航运业碳排放量。由于2021年海运贸易的复苏去年航运业估算排放约8.55亿吨二氧化碳占全球二氧化碳排放量的比重小幅上升至2.4%。但随着行业监管和政策框架形成正逐步加速包括IMO和欧盟计划采取的一系列措施目前手持订单中以总吨计已约有34%的运力可使用替代燃料。

 

　　2021年航运业大部分市场以长牛之势令人振奋2022年能否继续如虎添翼敬请期待!