摩根大通CEO：利率可能高于市场预期

 

　　对于美联储的加息前景，摩根大通首席执行官Jamie Dimon认为，由于“大量潜在通胀”将令通胀居高不下，美联储本轮加息周期的利率峰值将在5%以上，并将高于市场的预期。

 

　　1月19日周四，Dimon说：

 

　　我实际上认为利率可能会高于5%，因为我认为存在大量潜在通胀，不会那么快消失。

 

　　为应对四十年来最严重的通胀，当前，美联储已经将政策利率上调至4.25%至4.5%的区间，为十五年来的最高水平。在12月的议息会议上，美联储官员们预期的本轮加息周期的利率峰值中位数为5.1%。

 

　　在过去近一年的迅猛加息后，美国的物价似乎得到了一定控制。12月美国CPI同比上涨6.5%，创下2021年10月以来最小的同比涨幅。

 

　　Dimon则认为，近期通胀放缓来自暂时性因素，例如油价回落等因素：

 

　　我们的通胀回落受益于油价略微下跌，但是我认为未来10年油气价格可能会上涨。

 

　　他在此前曾表示：

 

　　人们应当从这场能源危机中学到的教训是，我们需要廉价、可靠、安全、有保障的能源。这其中大约八成将来自石油和天然气，而且油气占全部能源供应的比例在未来10到20年仍将非常高。

 

　　美联储一系列激进的加息加剧了市场对美国经济衰退的担忧。由于劳动力市场和消费者依然强劲，美联储官员仍然认为他们有加息的余地。

 

　　上周，Dimon表示，美联储提高基准利率至5%左右的预测有50%的概率是正确的，还有50%的概率是，美联储不得不加息到6%的水平。

 

　　Dimon预计，加息到5%的水平可能还不够，美联储可能需要加息至超出当前预期的水平。美联储之前的步伐有点慢，现在正在迎头赶上。不过Dimon称他赞成暂停加息，以了解去年加息的全部影响。不觉得暂停加息，等三到六个月有什么坏处。

 

　　当前，市场普遍预期，美联储下次加息幅度将进一步收窄至25个基点。尽管美联储高官一再表示，本轮加息周期的利率峰值将超过5%，并在此水平上持续一段时间，但是市场却预测美联储本轮加息周期可能已经接近尾声，甚至已经有投资者预计，2月初将是美联储最后一次加息。美国前财长萨默斯也在近期预测称，美联储加息以抑制通胀的工作现在已接近尾声。

 

　　周四，Dimon还警告企业应该为所有可能发生的情况做好准备。他表示，美国经济依然强劲，即使在利率上升的情况下，消费者和企业也保持健康。 

 

　　Dimon表示，如果美国经济出现温和衰退，利率将升至6%。 他补充说，任何人都很难预测经济衰退：

 

　　我知道会出现衰退，经济会起起落落。我真的没有花那么多时间担心衰退。不过，我确实担心糟糕的公共政策会损害美国经济的增长。

 

　　在公共政策方面，Dimon最担忧的是美国政府债务上限问题。他表示，美国政府不应该在债务上限上玩游戏，因为随着借款上限时间的临近，共和党和民主党之间陷入僵局：

 

　　我们永远不应该质疑美国政府的信誉。这是神圣不可侵犯的，永远不应该发生，这根本不是我们应该玩游戏的东西。

 

　　国会在债务上限问题上陷入激烈的斗争，这有可能在6月初之后的某个时候颠覆金融市场，届时美国可能会违约支付义务。