6月份国际国内海运市场运价分析

　　6月30日，波交所干散货综合运价指数（BDI）报收9589点，同比增长53%，较5月下降16.2%。其中海岬型船13978点，较5月下降25.4%；巴拿马型船9627点，较5月下降2.9%；大灵便型船5843点，较5月下降8.8%。

　　针对近期铁矿石涨价预期，部分钢厂及贸易商非理性超量进口所引发的严重压港压船现象，国家出台了“紧急疏港令”，旨在规范铁矿石市场正常秩序，阻击过度投机等扰乱市场行为，把人为炒高的铁矿石需求降下来。此令一出，国际海运价格应声爆跌，6月12日，以承运铁矿石为主的海岬型船指数（BCI）狂泻2855点，跌幅近16%，报收于15178点，拖累BDI下跌963个点，报收于10142点，创BDI指数创建85年来最大单日跌幅，堪称航运史上最惨烈的一天。经过短期爆炒的国际海运价格泡沫终于破灭，随后综指“跌跌不休”，在9100点附近获得支撑，并开始振荡盘整。相对于前期爆炒的海岬型船，巴拿马型、灵便型船调整幅度相对较小，个别航线还出现了小幅上涨，其主要是得益于煤炭、谷物货盘支撑，特别是世界上最大煤炭出口港——澳大利亚的纽卡斯尔港出口上升至5个月以来的最高水平。6月23日，宝钢与力拓的2008年度铁矿石价格协议尘埃落定，铁矿石抢运风潮将消退，海运市场价格逐步合理回归。

　　国际原油运输市场继续高位平稳运行

　　尽管全球最大的原油供应国——沙特承诺将扩大产能，以及国际能源署将今年全球石油需求增速调降至6年来最低水平，但由于近期美元持续贬值，尼日利亚石油设施屡屡遭袭，伊朗宣称如受袭将关闭全球40％油轮的必经之路——霍尔木兹海峡，以及美国原油商业库存下降超出市场预期，诸多利空因素引发投资者对原油供应紧张的担忧，6月份全球原油市场价格继续高位攀升。6月30日布伦特原油现货价格每桶报收139美元，较5月上涨11美元，日平均每桶132.5美元，再创历史新高。

　　相对于日益攀升的原油价格，近期国际原油运输价格相对平稳。6月30日，波交所国际原油综合运价指数收报1902点，日均1943点，与5月基本持平，但较去年同期爆涨八成多，综指在1800—2100区间高位盘整。从盘面上看，超大型油轮（VLCC）涨跌互现，波斯湾坚挺，西非疲软。据海关统计，1—6月，我国进口原油8153万吨，同比增长11%，大大高于国际能源署预测的全球平均增长水平0.9%。得益于亚洲新兴经济体需求上升、沙特原油增产以及更多对于安全的关注，VLCC双壳船比例日渐上升，波斯湾—亚洲航线运价持续上涨。而西非航线由于非洲最大石油出口国——尼日利亚石油设施屡屡遭袭，每日关闭多达100万桶的原油生产，影响出口，西非至美湾运价从5月底WS231跌至6月最低WS155，跌幅近三成多，并拖累油轮综指向上突破。

        6月份，苏伊士型船市场比较低迷，运价较5月底下降两成多。阿芙拉型船航线涨跌参半，其中加勒比海至美湾下降惨烈，跌幅近腰折。

　　出口集装箱增速回落运价高位振荡

        6月27日，上海航交所中国出口集装箱综合运价指数报收1137点，同比增长9.2%，环比微增0.8%。

        受国家信贷紧缩、成本上升、人民币升值以及全球经济放缓、需求下降等内外双重影响，我国外贸出口增速渐现拐点，特别是以服装、玩具、家具等传统商品下降尤其明显，对集装箱运输市场冲击较大。据交通运输部统计，占外贸货物近八成的集装箱吞吐量6月份增速为14.4%，环比增速下降3个百分点，呈现旺季不旺现象。为此，一些班轮公司延缓推出旺季附加费，各大班轮公司纷纷调整经营策略，通过进一步扩大合作，撤线并线，尽可能减少挂港重叠，扩大服务覆盖面，或采用经济航速及提高燃油附加费等措施来应对当前高油价，最大限度降低经营风险。

        欧洲航线：据远东班轮公会统计，今年前5个月，亚欧西向航线箱量同比增长10.3%，较今年第一季度11.9%及去年同期19.3%均有一定程度下降。受7月1日起上调运价影响，货主在6月中旬开始集中出货，船舶舱位率由6月初的85%上升到6月底95%，但由于新增运力正源源不断向该线汇集，运价仍不尽人意。

        北美航线：次贷危机、美元大幅贬值导致美国需求下降，但由于该线各大班轮公司未雨绸缪，通过撤线并线，运力较显平衡，运价反而稳中有升，船舶平均舱位利用率基本保持在80%—90%水平，6月底美东航线甚至出现部分满舱。但对于下半年美国经济的不确定性，北美航线运价仍难以乐观。

        日本航线：进入季节性淡季，日本航线箱运量继续下降，船舶舱位利用率每况愈下，6月大部分时间均在70%以下，运价处于今年较低水平。

　　煤价高企抑制煤炭需求沿海运价高位回落

        7月2日，沿海（散货）运价指数报收于2793点，同比增长54.1%，较5月微降1.5%。

        虽然国家发改委出台了电煤出矿价格临时干预措施，但由于资源有限，近期，国内市场煤炭价格仍涨势不减，秦皇岛市场交易煤炭连续8周创新高，7月7日平仓价突破千元关口，较去年上涨五成多，正与澳大利亚出口价格171美元逐渐接轨。工业用电价格7月1日每度仅提高0.025元，电厂在入不敷出的情况下，维持较低发电量，尽可能采用长期合同煤，减少市场煤，最大限度减少煤电价格失衡带来的政策性亏损，具体表现为电厂重年度合同轻市场贸易，故对近期船舶租赁市场相对冷落。另外，由于银根收紧及煤炭价格高企，电厂采购意愿不强，造成南方市场煤炭价格与北方倒挂，出货受阻，库存增高，广东省沿海主要电厂煤炭库存可用天数已超过20天，煤炭贸易商积极性大为减弱，船舶需求减少。

        虽然运价环比有所下降，但由于受煤炭资源、铁路分布等因素影响，部分主要港口压船现象仍比较严重，少则一星期，多则十来天，船舶周转放慢，消耗了较多运力，以及在高油价、高成本推动下，沿海运价仍处高位运行。