建立中小企业融资的长效机制

　　众所周知，解决中小企业融资困难，已不存在认识上的问题。目前要思考的，是如何去实践与落实相关的政策，如何加强银行、信用等金融机构支持中小企业发展的可操作性，如何切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面，解决对中小企业的金融支持等问题。
　　
　　对此，我认为目前必须从几方面同时努力。
　　
　　——首先，要尽快建立和完善为中小企业服务的金融组织。
　　
　　通过新建地区性中小银行和完善现有银行的功能，来构建中小企业金融服务组织体系，是强化对中小企业金融支持的组织保证。
　　
　　地区性中小银行对当地企业的经营状况、企业家的人品和能力等，具有信息优势，因此在为地区中小企业提供贷款上，具有比较优势。
　　
　　当前，必须打破“金融机构越大越好”的思维定式，积极探索建立社区银行、小额农贷机构等小型金融组织，尽快推出《放贷人条例》，加快民间借贷合法化和阳光化的步伐。事实上，中国目前最缺的就是“谁出资，谁管理、谁受益、谁承担风险”的真正的社区金融组织。
　　
　　试想，如果中国现在有几万家这种不追求大而全，服务范围仅限定在特定社区的金融组织运营，何愁中小企业缺乏金融支持？何愁金融机构为中小企业服务的效率不高？
　　
　　——其次，为中小企业定做融资产品，推动金融创新。
　　
　　成功开展中小企业贷款服务，关键在于不能把过去传统企业贷款管理模式，照搬到中小企业贷款上来，而要用全新的理念、方式和经营模式来做。
　　
　　一是积极开发为中小企业服务的贷款品种，如仓单质押贷款、货权质押贷款、商铺经营权质押贷款、银票质押担保贷款、信用证担保贷款、企业法人周转经营贷款、应收账款质押贷款等。
　　
　　二是引入自然人担保、大股东担保等担保方式，解决中小企业不动产抵押不充分的难题。
　　
　　三是针对处于不同发展阶段的中小企业，提供不同的个性化融资产品，适当降低融资门槛。例如，对发展初期的小企业，只要能够提供足够的抵押质押担保，可以不进行评级授信，直接提供贷款；对持续发展能力较强的小企业，则制定适合其特点的客户评级办法，按级给予相应的金融服务；而对于财务信息比较充分、信用记录较好的中型企业，在进行信用评级的基础上，给予一定的授信额度，以充分满足企业发展的资金需求。
　　
　　——第三，完善担保运行机制，促进中小企业担保信用体系健康发展。
　　
　　建立中小企业的信用担保体系，是世界各国扶持中小企业的通行做法。目前，世界上已有半数国家建立了中小企业信用担保体系。而中国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，目前特别需要在担保运行机制上有所突破。
　　
　　一是建立风险补偿基金。担保业是一个高风险的行业，代偿问题难以避免。仅靠担保机构微薄的保费收入，很难弥补可能发生的代偿损失。各级财政应安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金，作为担保机构的代偿坏账补助，使担保行业承担的社会贡献与政府扶持力度相一致。对此，广东、上海等省市已经做出了尝试，但还需要进一步推进。
　　
　　二是完善中小企业信用再担保制度。设立再担保基金，用于对民营担保机构的资金扶持，提高信用担保机构运作的安全性和稳定性，以帮助其分散经营风险。
　　
　　三是从政策层面上，鼓励各种经济成份的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。
　　
　　四是对符合条件的中小企业信用担保机构，应免征营业税。
　　
　　——第四，探讨中小企业技术创新的可行融资组合，为融资多元化探索有效途径。
　　
　　中小企业，特别是科技型中小企业，一般要经历一个生命周期，该周期与其研制和生产的产品周期、及随之产生的新行业周期之间，存在明显的同步关系。
　　
　　一是种子期的融资模式。在此阶段，内部融资先于外部融资，可通过出售使用效率不高的资产来获得必要资金，采用附有购买选择权的租赁方式租用资产；同时，灵活机动地争取其它外部资金，其中风险投资是最佳融资选择。
　　
　　二是成长期的融资模式。此阶段要力争金融机构的贷款；同时，创业投资、融资租赁在此扩张时期，具有普遍的适用性。比如，通过融资租赁的经营方式，用少量资金取得所需的先进技术设备，然后边生产、边还租金，达到加速投资、扩大再生产的目的。
　　
　　三是成熟期的融资模式。可广泛利用资本运作的方式获取资金。
　　
　　四是衰退期的融资模式。这一时期，要力争在证券市场上获取资金。此时，企业提供的产品已不能满足日益发展的市场需求，利润率开始下降。企业可通过出卖商誉、与其他企业联合或被兼并收购等方式，获取股本套现，并开始新一轮创业。可通过在证券市场发行债券或股票筹集资金；同时积极与银行等金融机构沟通，努力争取企业二次创业期的早日到来。
　　
　　总之，一个充满活力的中小企业群体，是中国经济持续健康发展的不竭动力。在中小企业面临资金瓶颈、遭遇“严冬”考验的情况下，中国金融业应该积极作为，不仅要推出各种政策措施，而且要通过建立长效机制，对中小企业予以坚决有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企业的“御寒能力”和创新能力，促进中小企业的长远发展。