需求强劲！航空货运业预计今年将迎来旺季

 

　　亚洲以外的电子商务量仍然是增长的推动力，但其他因素也在对航空运输产生积极影响。

 

　　尽管许多美国和欧洲企业预先订购了库存，以避免受到供应链限制的影响，例如船舶在红海冲突地区改道，但行业共识是，潜在需求将转化为更多的运输活动。尽管如此，不能排除秋季订单只是提前几个月的情况，实际上是提前装载，而牺牲了即将到来的订单量。宏观经济信号好坏参半，仍然让经济学家质疑消费者支出的持久性。

 

　　“我认为你会看到这种趋势持续下去。阿特拉斯航空首席执行官迈克尔·斯蒂恩在视频采访中表示，运量将会增加（而宽体货机运力受到限制），运价也将受到影响。他预测，高需求但供应有限的情况将持续到 2025 年及以后。

 

　　联邦快递和联合包裹服务公司的旺季附加费比往年更高，这表明综合包裹承运商预计假期期间国内和国际货运量将会很大。 UPS 管理层在最近的财报电话会议上表示，预计 12 月份的包裹量将创下历史新高。

 

　　总部位于香港的国泰航空最近表示，预计旺季需求也将强劲。

 

　　根据货运市场分析公司 Xeneta 的数据，7 月份航空货运需求同比增长 13%，原因是中国电子商务量持续增长以及海运替代，而此时正是航空货运的淡季。成交量连续八个月以两位数增长。市场表现部分受到 2023 年 7 月成交量相对疲软的影响。与此同时，货舱供应增速放缓2%，导致部分贸易航线运力紧张。由于需求增长超过了供应增长，负载率（衡量产能利用率的指标）增加了五个百分点，达到 59%。

 

　　国际航空运输协会的滞后数据显示，6 月份的航空货运量较 2023 年增长了 14%，密切关注 Xeneta 的调查结果。该航空集团采用不同的衡量方法，表示上半年需求同比增长 13.4%，比 2022 年同期增长 4.3%，相当于 2021 年疫情爆发期间的货运水平。与此同时，六月份的运力实现了三年多两位数的年增长，主要来自客运航空公司增加了也可以运送货物的航班。与货机运力增长 4.1% 相比，腹舱空间增长了 16.8%。

 

　　根据 BMO 资本市场的研究，7 月份专用货机的飞行时间同比增加 3%，较 6 月份有所改善，与 5 月份持平，但高于 2 月至 4 月的负值。

 

　　台湾物流供应商 Dimerco Express 在其最新的月度更新中表示，电子商务需求的增加导致宽体货机短缺，目前宽体货机的预订已满，直至今年年底。航空公司的回应是，将与货运代理的区块空间协议分成更小的部分，特别是在中国至美国的航线上。

 

　　本月早些时候，全球平均现货价格达到每公斤 2.64 美元，接近年内高点，与去年同期大致持平。此后，运价略有下降，但仍比一年前高出约 11%，甚至高于大流行前的水平。从亚太地区出发的航线运价与全球平均水平相当。例如，根据 TAC 指数，从上海到北美的运费比去年同月上涨了 25% 以上，而到欧洲的运费则上涨了 44%。

 

　　7 月底，从中国/香港出发的空运价格远高于典型的夏季运价水平，从香港到北美的空运价格约为 5.72 美元，到欧洲的空运价格为 4.50 美元，预计第四季度将攀升至高于旺季正常水平。 Freightos 研究主管 Judah Levine 说道。

 

　　第二季度，多家客运和联合航空公司的货运收入一年来首次同比增长。韩亚航空、全日空航空、汉莎航空、达美航空、大韩航空和联合航空在此期间的收入增长了 12% 至 16%，而其他航空公司的降幅小于前几个季度。

 

　　Xeneta 表示，东北亚至欧洲市场的托运人和货运代理正感受到价格的挤压，每个航班的飞机满载率接近 90%。回程负载率仅为 43%，比 2019 年水平下降 18 个百分点，这解释了为什么前程速率比回程高出三倍。货运代理将高费率转嫁给签订长期合同的客户，基本费率同比上涨 30% 至 4.42 美元/公斤。但当物流公司以有效期不到一个月的条款承诺空间时，他们支付的费用比一年前多了 40%。

 

　　Xeneta 指出，尽管前程和回程费率不平衡，但在亚洲（而不是其他市场）运营的每趟航班仍然能赚更多的钱。

 

　　总部位于西雅图的货运代理 Expeditors 在其第二季度报告中强调了这一情况，称其为客户管理的航空吨位同比增长了 15%，“但购买率超过了销售率的增长，因为国际直接电子商务需求来自北亚地区的运力不足以满足需求的增长。”

 

　　来自亚洲的国际电子商务正在突飞猛进地发展，并严重依赖空运将包裹运送给消费者。电子商务目前占航空货运量的五分之一，并且这一比例每年都在持续增加。

 

　　加拿大货运航空公司Cargojet在财报中表示，“通胀降温和利率持续降低导致可自由支配的消费者支出增加，尤其是在电子商务服务方面。市场的早期信号……表明今年可能会有强劲的收官。” Cargojet 最近开始为 Great Vision HK Express 运营每周 3 趟从中国杭州飞往温哥华的航班，该公司为中国的电子商务零售商提供物流服务。

 

　　亚太地区的高运价促使一些货机运营商将飞机从跨大西洋航线转移，而客运航空公司已经向市场投入了大量运力。法航荷航集团援引电子商务平台的需求表示，将于下个月暂停多条飞往拉丁美洲的航线，以腾出波音 747 货机飞往香港。汉莎货运航空和卢森堡货运航空已通知客户，他们还将从 11 月开始将部分货机运力重新分配到亚洲，以应对电子商务的繁荣和更有利可图的运价。 Latam Cargo 将从 10 月 1 日起每周增加两趟欧洲和拉丁美洲之间的货运航班。

 

　　阿特拉斯航空周四宣布，已向中银航空租赁租赁三架波音 747-8 货机，以满足强劲的电子商务需求，预计这些货机将于第三季度末投入运营。这家总部位于纽约的货运航空公司正受益于跨境在线销售，“因为我们是不断增长的电子商务公司的最大供应商，因此这对第四季度来说肯定是积极的，”斯蒂恩说。

 

　　阿特拉斯航空每周为中国平台 Shein 和 Temu 以及中国电子商务巨头阿里巴巴集团的物流部门菜鸟运营许多专用航班；云速运，以及快递公司顺丰集团。

 

　　航空货运市场也受到全球制造业扩张的推动，美国和亚洲的工厂产出强于欧洲，以及出口订单。

 

　　一些航空公司和物流提供商表示，除了电子商务之外，他们还看到一系列产品的空运量稳定。全球物流巨头 DSV 在最近的市场更新中表示，它看到了汽车和技术等传统航空运输用户的实力。

 

　　“我们看到时尚界的需求非常强劲。我们已获悉，这将是多年来最繁忙的时尚旺季之一。部分原因是红海局势持续的时间比预期要长。许多时装产于印度次大陆，一艘船环游非洲会大大增加运输时间，”位于国泰的德国赫尔曼环球物流公司空运首席运营官 Jans Kleine-Lasthues 说道。Cargo 季刊。

 

　　吉大港港的集装箱积压以及孟加拉国政府推翻后的抗议活动导致服装厂缓慢重启，推动了一些对航空货运提供商的出口，因为零售商试图从发货延误中恢复过来。达卡机场仍然超载，飞往欧洲的空运成本增加了两倍。 UPS 供应链解决方案在一份客户报告中表示，许多出口商正试图通过印度机场或通过斯里兰卡和迪拜的海空运输来满足最后期限。

 

　　琥珀色光？

 

　　Xeneta 数据显示，旺季值得关注的一个警示信号是，由于海运集装箱运力变得更容易预订，以及亚洲主要贸易航线的即期运价下降或稳定，全球航空货运需求从 6 月份开始连续放缓。 8 月份迄今的风量较近几个月放缓，较去年同期增长约 10%。但这种变化可能只是典型的季节性波动，因为制造业水平通常会在夏季人们倾向于度假时下降。货运市场跟踪机构 WorldACD 的数据显示，上周，由于台风导致航班取消，而几个欧洲国家的国定假日也减少了航运活动，因此从日本出发的货运量大幅下降。

 

　　关于航空货运量的激增能持续多久也存在其他疑问。

 

　　7 月份的采购经理指数显示美国所有主要行业的制造业均出现萎缩。经济低迷是由需求疲软推动的，由于选举年经济和政治环境的不确定性，企业对资本投资持谨慎态度。

 

　　今年，许多托运人提前了订单时间，以确保假期库存不会因为红海相关的延误而延迟。其他公司则采取行动，以避免美国东部和墨西哥湾沿岸以及德国汉堡即将到来的码头工人罢工造成干扰，或者在美国政府推出新关税之前进口货物。提前旺季是否会影响旺季需求还有待观察。一些人警告说，如果托运人改变紧急商品的运输方式，长期的港口罢工可能会给繁忙的美国航空货运网络带来压力。

 

　　自 4 月份以来一直保持高位后，从南亚和中东出发至北美和欧洲的空运价格在最近几周逐渐下降，这可能反映出随着海洋拥堵缓解以及货运量从空运转向海运而导致的需求减少。根据波罗的海航空指数，7 月份上海至欧洲航线的运价环比下降 10%，但仍较去年同期高出 34%。

 

　　从中国到美国的运费也有所下降，但由于电子商务量强劲，仍处于通常仅在第四季度旺季才会出现的水平。

 

　　Xeneta 在最近的一篇博客文章中表示，有迹象表明，在东北亚至欧洲走廊的货运量于 6 月中旬达到峰值后，货代现货市场购买率已达到峰值。这种降温与集装箱运输的发展相吻合，即期运价在 7 月底达到峰值后，8 月份下降了 2%。

 

　　与此同时，尽管通胀较低，但美国经济似乎正在降温，欧洲消费者支出依然疲软。出口订单的上升趋势已逐渐减弱。如果需求不如之前想象的那么根深蒂固，这可能意味着航空货运增长放缓，“但也许持续的地缘政治动荡、强劲的低价值电子商务需求、2025 年春节提前可能足以使航空货运率保持在高位，”Xeneta推测道。

 

　　BMO Capital 表示，虽然电子商务仍然是航空货运积极势头的源泉，但“随着全球行业持续供过于求，航空货运（特别是工业）需求需要更广泛的复苏，才能出现周期的持续拐点。”市场分析师 Fadi Chamoun 在最近的一份研究报告中。